Lãi suất vay chiết khấu là một trong những thuật ngữ thân thuộc trong ngành nghề tài chính nhà băng. Tuy nhiên, trên thực tế vẫn còn tương đối nhiều người băn khoăn về cụm từ này. Vậy lãi suất vay chiết khấu là gì? Phương pháp tính và các yếu tố ảnh hưởng tác động tới nó ra làm sao? Theo dõi ngay nội dung bài viết sau của Nhà băng số Timo để tìm làm rõ hơn.

Bạn Đang Xem: Lãi suất chiết khấu là gì? Công thức tính và các yếu tố ảnh hưởng

Xem ngay: Lãi suất vay là gì?

Lãi suất vay chiết khấu là gì?

Lãi suất vay chiết khấu là mức lãi mà Nhà băng Quốc gia, hay còn gọi là Nhà băng Trung Ương (NHTW) ấn định, được tính dựa trên khoản cho những nhà băng thương nghiệp vay nhằm đáp ứng nhu cầu dòng tiền ngắn hạn.

Các nhà băng thương nghiệp sẽ vay tiền từ Nhà băng Quốc gia để hoạt động khi tiền mặt dự trữ không đủ, đảm bảo mức an toàn trong lúc khách hàng rút tiền. Tỷ lệ chiết khấu đây là phương tiện của chính sách tiền tệ, giúp điều tiết lượng cung tiền ở trên thị trường. Lãi suất vay chiết khấu được ký hiệu bằng % (tỷ lệ) như lãi suất vay thông thường.

Xem thêm: Lãi suất vay tiết kiệm ngân sách nhà băng nào rất chất lượng hiện nay?

Công thức tính lãi suất vay chiết khấu cụ thể

Lãi suất vay chiết khấu được tính bằng 2 cách cụ thể như sau:

• Ngân sách kêu gọi đầu tư.
• Trung bình trọng số ngân sách vốn (WACC).

Ngân sách kêu gọi đầu tư

Ngân sách kêu gọi đầu tư (ngân sách sử dụng vốn, ngân sách thời cơ của vốn) là tỷ lệ lãi suất vay người bỏ vốn mong muốn thu lại từ dự án.

Ví dụ: Nếu rút tiền tiết kiệm ngân sách từ Timo với lãi suất vay 7.2% để góp vốn đầu tư thì lãi suất vay chiết khấu được tính là 7.2%.

Trung bình trọng số ngân sách vốn

Doanh nghiệp có 2 nguồn gọi vốn chính, gồm có: vay thương nghiệp và vốn góp cổ đông. WACC được tính bằng ngân sách sử dụng trung bình của hai nguồn vốn này. Công thức cụ thể như sau:

Xem Thêm : Nghĩa vụ công dân là gì? Các nghĩa vụ cơ bản của công dân theo Hiến pháp?

Trong số đó:

• WACC: là ngân sách sử dụng vốn trung bình của doanh nghiệp.
• Re: là tỷ suất thu nhập hy vọng đã chiếm lĩnh của cổ đông.
• rD: lãi suất vay mong muốn của bên giải ngân.
• E: giá thị trường cổ phiếu của doanh nghiệp.
• D: là giá thị trường nợ của bên doanh nghiệp.
• TC: là thuế suất thuế thu nhập của bên doanh nghiệp.

Xem Thêm : Nghĩa vụ công dân là gì? Các nghĩa vụ cơ bản của công dân theo Hiến pháp?

Trong số đó:

• P0: giá cổ phiếu doanh nghiệp tại thời khắc gốc.
• Div0: cổ tức cổ phiếu của doanh nghiệp tại thời khắc gốc.
• g: là dự kiến tỷ lệ tăng trưởng của cổ tức.

Xem thêm: Lãi suất vay cơ sở là gì? Tác động ra làm sao đến lãi suất vay vay?

Tác động của lãi suất vay chiết khấu so với nhà băng ra làm sao?

Tác động so với Nhà băng thương nghiệp

Tỷ lệ chiết khấu do Nhà băng Quốc gia thiết lập có ảnh hưởng tác động trực tiếp đến tỷ lệ dự trữ tiền mặt của khá nhiều tổ chức nhà băng thương nghiệp. Mức chiết khấu thấp hay cao là cơ sở để các nhà băng quyết định tỷ lệ dự trữ tiền mặt bắt buộc.

Nếu lãi suất vay chiết khấu cao so với thị trường, các nhà băng thương nghiệp không thể dự trữ tiền ở tại mức tối thiểu. Bởi vì khi thiếu tiền mặt dự trữ, nhà băng sẽ phải vay tiền mặt từ Nhà băng Quốc gia để bù vào. Trái lại, nếu lãi suất vay chiết khấu thấp hơn thị trường, các nhà băng có thể tự do giải ngân, chỉ việc dự trữ tiền ở tại mức tối thiểu.

Tác động so với Nhà băng Quốc gia

Lãi suất vay chiết khấu là phương tiện hữu hiệu so với Nhà băng Quốc gia trong việc điều tiết lượng tiền cung ứng. Nếu nhà băng thương nghiệp muốn tăng cung tiền thì phải giảm lãi suất vay. Trái lại, khi muốn giảm lượng cung tiền sẽ tăng lãi suất vay chiết khấu. Bởi vì lúc này các nhà băng sẽ dự trữ tiền mặt để không phải vay tiền với mức lãi suất vay cao.

Đọc thêm: So sánh lãi suất vay thực và lãi suất vay danh nghĩa

Các yếu tố ảnh hưởng tác động tới lãi suất vay chiết khấu

Một số yếu tố ảnh hưởng tác động trực tiếp để lãi suất vay chiết khấu như:

Lạm phát kinh tế

Lạm phát kinh tế là việc tăng giá cả dịch vụ, sản phẩm & hàng hóa và sự mất giá tiền tệ theo thời kì. Lạm phát kinh tế gây ảnh hưởng tác động xấu đến mọi mặt trong đời sống kinh tế tài chính, xã hội và chính trị của một quốc gia, gồm có tỷ suất và lãi suất vay chiết khấu.

Để vượt qua suy thoái và phá sản kinh tế tài chính, Nhà băng Quốc gia thường vận dụng chính sách nới lỏng tiền tệ, hạ thấp lãi suất vay để kích thích tăng trưởng tín dụng thanh toán của khá nhiều tổ chức nhà băng. Trái lại, để kiểm soát mức lạm phát, Nhà băng Quốc gia sẽ tăng lãi suất vay để né tránh lượng cung tín dụng thanh toán đưa ra nền kinh tế tài chính. Như vậy, khi mức lạm phát xẩy ra thì lãi suất vay chiết khấu tăng và trái lại.

Lượng cung và cầu tiền tệ trên thị trường

Cung tiền là tổng lượng tiền đang lưu thông trên thị trường. Cầu tiền là nhu cầu sử dụng tiền tệ để trao đổi, mua bán, thanh toán giao dịch của khá nhiều member, tổ chức, đơn vị. Khi cung và cầu ở trạng thái mất cân bằng, Nhà băng Trung Ương sẽ kiểm soát và điều chỉnh chiết khấu để ổn định lại thị trường. Nếu cung quá nhiều, Quốc gia sẽ tăng lãi suất vay chiết khấu để giảm số tiền lưu thông và giảm mức lạm phát.

Chính sách tiền tệ của cơ quan chính phủ

Các chính sách về tiền tệ của cơ quan chính phủ đều phải có ảnh hưởng tác động đến mức lãi suất vay chiết khấu, bởi vì cơ quan chính phủ là nơi cung ứng tiền tệ. Nhà băng TW đóng vai trò thực hiện chỉ huy so với toàn bộ tổ chức nhà băng của một quốc gia.

Với phương tiện lãi suất vay, Quốc gia sẽ thực hiện các chính sách để bình ổn, kiểm soát và điều chỉnh nền kinh tế tài chính. Lãi suất vay tăng sẽ làm cho nhu cầu đầu từ và tiêu dùng giảm, khi đó Nhà băng Quốc gia sẽ tiến hành giảm lãi suất vay chiết khấu cho những tổ chức nhà băng và trái lại.

Rủi ro kỳ hạn tín dụng thanh toán

Xem Thêm : Giải pháp PEN và PAT của HOCMAI là gì mà luôn được “săn đón” trong các đợt ôn thi đại học?

Kỳ hạn của tín dụng thanh toán dài thường có nguy cơ vỡ nợ và xúc tiếp với mức lạm phát hơn so với những kỳ hạn của tín dụng thanh toán ngắn. Điều này cũng gây ảnh hưởng tác động không nhỏ đến mức độ tăng giảm của lãi suất vay chiết khấu.

Tham khảo thêm: Rủi ro lãi suất vay là gì? Phân loại và cách quản trị rủi ro lãi suất vay

Một số khái niệm khác về chiết khấu

Chiết khấu nhà băng

Chiết khấu nhà băng là tín dụng thanh toán có thời hạn ngắn của tổ chức nhà băng thương nghiệp. Trong số đó, khách hàng sẽ chuyển nhượng ủy quyền quyền sở hữu sách vở có mức giá nhưng không đến hạn tính sổ cho nhà băng. Sau đó, khách hàng sẽ nhận lại một khoản tiền tương đương giá trị đã trừ đi lợi tức chiết khấu và phí hoả hồng.

Vay chiết khấu

Vay chiết khấu là nghiệp vụ tín dụng thanh toán Nhà băng Quốc gia cho những nhà băng thương nghiệp vay khoản tiền để đáp ứng nhu cầu tiền mặt ngắn hạn hoặc thất thường. Khoản vay này sẽ tiến hành tính lãi suất vay chiết khấu.

Chiết khấu L/C

Chiết khấu L/C là hình thức cấp tín dụng thanh toán của nhà băng thương nghiệp so với khách hàng, có tức là nhà băng sẽ thâu tóm về Bộ chứng từ theo L/C xuất khẩu trước lúc đến thời hạn tính sổ. Mục tiêu của việc chiết khấu L/C là đáp ứng nhu cầu vốn cho doanh nghiệp, bổ sung vốn lưu động trong hoạt động kinh doanh xuất khẩu. Trong chiết khấu L/C, tỷ lệ và mức chiết khấu sẽ có được sự khác nhau tùy theo đối tượng người tiêu dùng khách hàng và loại L/C.

Chiết khấu hối phiếu

Chiết khấu hối phiếu là thực hiện cấp tín dụng thanh toán của tổ chức nhà băng so với khách hàng. Nhà băng thương nghiệp thâu tóm về và có quyền truy đòi Hối phiếu đòi nợ trước hạn tính sổ.

Trái phiếu chiết khấu

Trái phiếu chiết khấu (trái phiếu trả trước) là trái phiếu được phát hành với ngân sách thấp hơn mệnh giá gốc của trái phiếu. Trái phiếu được bán với giá thấp hơn đáng kể hoặc ở tại mức 20% trở lên được gọi là trái phiếu chiết khấu sâu. Trái phiếu chiết khấu thường được mua bán từ nhà góp vốn đầu tư member hoặc tổ chức.

Chiết khấu tính sổ

Chiết khấu tính sổ là chiết khấu theo tỷ lệ phần trăm dựa trên số tiền tính sổ sớm thời hạn của khách hàng. Hiểu đơn giản, đây là khoản tiền người bán giảm cho tất cả những người mua do người mua thanh toàn tiền trước thời hạn trong hợp đồng.

Lãi suất vay tái chiết khấu

Lãi suất vay tái chiết khấu được tính dựa trên số tiền ghi trên các loại sách vở có mức giá hoặc thương phiếu trước thời hạn tính sổ. Mức lãi suất vay tái chiết khấu còn phụ thuộc vào khả năng tính sổ của người dân có nghĩa vụ phải trả tiền trên sách vở có mức giá và thương phiếu hay .

Chiết khấu thương nghiệp

Chiết khấu thương nghiệp là khoản mà doanh nghiệp giảm niêm yết cho khách hàng mua khối khối lượng lớn.

Chiết khấu thương phiếu

Chiết khấu thương phiếu là hình thức tín dụng thanh toán của tổ chức nhà băng, thực hiện bằng việc nhà băng thâu tóm về thương phiếu không đến đáo hạn của khách hàng. Hiểu Theo phong cách khác, đây là việc bán thương phiếu cho nhà băng để sớm thu lượng tiền về với giá thấp hơn giá trên thương phiếu. Đặc điểm của chiết khấu thương phiếu là khoản lãi trả ngay lúc nhận vốn.

Thông qua các san sẻ ở trên, Timo hy vọng rằng bạn đã hiểu hơn rõ về lãi suất vay chiết khấu là gì. Khái niệm thuật ngữ này rất quan trọng và hữu ích trong ngành nghề tài chính nhà băng. Mong rằng các bạn sẽ vận dụng những tri thức trên trong việc góp vốn đầu tư và kinh doanh của mình trong thời kì tới.