Giá trị nội tại của một doanh nghiệp hay một cổ phiếu là giá trị bên trong của doanh nghiệp hoặc cổ phiếu này mà không phụ thuộc vào yếu tố thị trường phía bên ngoài. Hãy cùng TOPI tìm hiểu phương pháp tính giá trị nội tại doanh nghiệp và quan hệ giữa giá thị trường và giá trị nội tại.

Bạn Đang Xem: Giá trị nội tại là gì? Cách xác định giá trị nội tại của doanh nghiệp

1. Giá trị nội tại là gì?

Giá trị nội tại (Intrinsic Value) là thuật ngữ chỉ giá trị thực sự, giá trị bên trong của một mã cổ phiếu, khác với giá trị ghi sổ (giá tính theo sổ sách, báo cáo giải trình tài chính) hoặc giá thị trường của cổ phiếu đó (thị giá).

Hiểu một cách đơn giản, bất kể thị trường định giá cổ phiếu là bao nhiêu thì cổ phiếu này vẫn luôn cung cấp cho những người sở hữu một giá trị nhất định.

Giá trị đó rất khó có thể có thể định vị được một cách xác thực, mà tính bằng những dòng tiền mà người sở hữu cổ phiếu dài hạn sẽ được trao. Chiết khấu những dòng tiền này về thời khắc ngày nay sẽ cho ta giá trị nội tại của cổ phiếu đó.

Giá trị nội tại của cổ phiếu là giá trị thực chất của cổ phiếu đó

Giá trị nội tại được sử dụng trong phân tích cơ bản để ước tính giá trị của một doanh nghiệp và dòng tiền tài doanh nghiệp đó trong tương lai.

Hồ hết các nhà góp vốn đầu tư mới khai mạc tham gia vào thị trường sàn chứng khoán không lâu hay có tâm lý coi nhẹ tầm quan trọng của giá trị nội tại doanh nghiệp hoặc cổ phiếu trong những lúc những Chuyên Viên “sừng sỏ” như Warren Buffett, Benjamin Graham, Peter Lynch… lại thường tìm kiếm cổ phiếu của khá nhiều doanh nghiệp có mức giá trị thực sự để góp vốn đầu tư.

Xem thêm: Phương pháp góp vốn đầu tư của Warren Buffett – Bí quyết góp vốn đầu tư sàn chứng khoán thành công

2. Phương pháp xác định giá trị nội tại doanh nghiệp

Như bạn đã biết, giá trị nội tại của doanh nghiệp là yếu tố vô cùng quan trọng, nhà góp vốn đầu tư khi nhìn vào này sẽ biết được liệu doanh nghiệp có khả năng phát triển trong tương lai không, có mang về lợi nhuận cao và ổn định không…

Xem Thêm : Online Support Center

Xác định giá chuẩn trị nội tại của doanh nghiệp để được đặt theo hướng góp vốn đầu tư chuẩn

Một nhà góp vốn đầu tư hoặc nhà phân tích có thể ước tính giá trị nội tại của một tài sản, khoản góp vốn đầu tư, dự án hoặc một doanh nghiệp thông qua việc sử dụng phân tích cơ bản và phân tích kĩ thuật.

Để tính giá trị nội tại của một doanh nghiệp, nhà góp vốn đầu tư cần sử dụng phân tích cơ bản để xem xét các khía cạnh của doanh nghiệp (mô hình kinh doanh, quản trị, yếu tố thị trường mục tiêu, báo cáo giải trình tài chính…)

Sau đó đem so sánh giá trị kết quả với giá trị thị trường để xác định xem doanh nghiệp hoặc tài sản đó đang rất được định giá cao hay thấp so với giá trị thực.

Giá trị nội tại chỉ là ước tính mang tính chủ quan mà không có mức giá trị xác thực. Một số nhà nhà góp vốn đầu tư, nhà phân tích có thể coi trọng vai trò của hàng ngũ quản lí trong những lúc những người dân khác có xu hướng xem thu nhập và doanh thu là tiêu chuẩn vàng.

Có nhiều phương pháp để xác định giá trị thực của doanh nghiệp

Ngoài ra, bạn cũng tồn tại thể tính giá trị nội tại doanh nghiệp theo thu nhập chủ sở hữu và dòng tiền tương lai theo công thức sau:

Thu nhập chủ sở hữu = Dòng tiền hoạt động – giá tiền vốn bảo trì

Không phải doanh nghiệp hay doanh nghiệp nào thì cũng báo cáo giải trình ngân sách vốn. Để đơn giản hóa, các nhà góp vốn đầu tư thường sử dụng Thu nhập thuần của doanh nghiệp để tính toán giá trị nội tại theo công thức:

Thu nhập thuần = Dòng tiền hoạt động – Tổng chi tiêu vốn

3. Quan hệ giữa giá thị trường và giá trị nội tại

Xem Thêm : Mập Mạp Thụ Là Gì ? Đặc Điểm Nhận Dạng Một Chàng Thụ Đặc Điểm Nhận Dạng Một Chàng Thụ

Khi một doanh nghiệp quyết định CP hóa và bán cổ phiếu của mình ra thị trường sàn chứng khoán thì giá trị của cổ phiếu sẽ tiến hành tính toán và quyết định ở tầm mức giá cực tốt mà người mua sẵn sàng trả. Tuy nhiên, liệu giá thị trường mà các nhà góp vốn đầu tư sẵn sàng thanh toán giao dịch có thực sự bằng với giá trị nội tại của mỗi cổ phiếu, và điểm gì khiến giá thị trường khác với giá trị nội tại của cổ phiếu?

Thị giá không phải lúc nào thì cũng phản ánh giá chuẩn trị nội tại

Tài sản chỉ được xem như là có mức giá trị nội tại nếu nó tạo ra dòng tiền cho những nhà góp vốn đầu tư. Dòng tiền có thể là cổ phiếu, lợi nhuận từ cổ phiếu, lợi nhuận từ bất động sản…

Giá thị trường là giá cổ phiếu hiện đang rất được thanh toán giao dịch trên sàn sàn chứng khoán, có thể lấy giá dựa trên thanh toán giao dịch nhanh nhất hoặc giá chốt phiên nhanh nhất để xác định giá thị trường của cổ phiếu đó. Giá thị trường hiếm khi phản ánh giá chuẩn trị nội tại bởi không phải lúc nào nhà góp vốn đầu tư cũng nhận định và đánh giá xác thực thực lực và tình hình kinh doanh của doanh nghiệp.

Một số doanh nghiệp bị nhận định và đánh giá thấp dẫn đến thị giá thấp hơn giá trị nội tại. Những doanh nghiệp được nhận định và đánh giá cao hơn nữa thực tế sẽ có được thị giá cao hơn nữa so với giá trị thực bên trong. Thỉnh thoảng, thị giá cao hay thấp cũng do cung và cầu quyết định.

So với các nhà đầu tư mạnh, họ thường bỏ qua việc xem xét giá trị nội tại của cổ phiếu mà chỉ lưu ý đến thị giá và nhu cầu về cổ phiếu đó, mã cổ nào có nhu cầu cao, đang trên đà tăng giá thì những nhà đầu tư mạnh sẽ mua gộp và đẩy ra ngay trong lúc giá rất rẻ.

Các nhà góp vốn đầu tư thường quan tâm đến giá trị thực của tài sản

Trái lại, các nhà góp vốn đầu tư thường xem xét giá trị nội tại – giá trị thực của doanh nghiệp để rót vốn góp vốn đầu tư lâu dài nhằm thu về lợi nhuận ổn định, lâu dài.

Xem thêm tham khảo: TOP 10 phần mềm định giá cổ phiếu được sử dụng nhiều nhất 2023

Từ những thông tin trên, chúng ta cũng có thể xác định mình là người ưa thích góp vốn đầu tư vào giá trị nội tại doanh nghiệp hay muốn đầu tư mạnh lướt sóng không? Mỗi hình thức đều phải sở hữu ưu thế riêng mà nếu biết vận dụng linh hoạt sẽn mang lại lợi nhuận tốt cho bạn. Đừng bỏ qua những tri thức và kinh nghiệm hay về góp vốn đầu tư tài chính được TOPI san sẻ hàng ngày nhé!