Có thể các nhà thanh toán đã từng đọc ở đâu đó về thuật ngữ spot market. Vậy chắc các bạn đã và đang tự hỏi rằng spot market là gì? Spot Market hoạt động ra làm sao? Nội dung bài viết hôm nay sẽ giúp cho bạn trả lời những thắc mắc về tri thức forex đó. Ngoài ra cũng sẽ tìm hiểu sự khác biệt giữa thị trường spot và thị trường futures. Giúp các nhà thanh toán có thể trả lời được vướng mắc “Nên thanh toán thị trường Spot hay Futures?”.

Bạn Đang Xem: Spot Market Là Gì? Phân Biệt Spot Và Future Market

1. SPOT MARKET LÀ GÌ?

Spot Market hay Thị trường giao ngay là một thị trường tài chính công khai, nơi các dụng cụ tài chính như hàng hoá, tiền tệ, kinh doanh chứng khoán được thanh toán mua hoặc bán tốt chuyển giao ngay tức thì.

Thị trường giao ngay cũng xuất hiện trong ngành vận tải và phục vụ hầu cần (logistics). Trên thị trường này, xe tải chở hàng và xuất xưởng hàng ngày. Giao dịch thanh toán giao ngay tức là các lệnh hoặc các đơn hàng trong ngắn hạn, xẩy ra ở các mức giá thị trường ngày nay.

2. SPOT TRADING LÀ GÌ?

Tương tự như khái niệm về spot market, Spot Trading là thanh toán giao ngay hay rõ ràng và cụ thể hơn là thanh toán trên thị trường giao ngay. Thuật ngữ này được khái niệm là hoạt động trao đổi tiền tệ, hàng hoá hoặc tài sản tài chính khác tuân theo cơ chế hoạt động của thị trường giao ngay.

Một thanh toán giao ngay là một sự trao đổi giữa các dụng cụ tài chính với nhau và được chuyển giao gần như thể ngay tức thì.

Như đã đề cập phía trên, spot trading có thể thanh toán cả những dụng cụ tài chính khác. Nhiều người sẽ thắc mắc “spot trong coin là gì?” và spot trong coin có gì khác hay là không?

Lời giải đáp là không. Spot trong coin hay spot trong thanh toán tiền ảo cũng là sự việc mua bán trao đổi giữa các đồng tiền kỹ thuật số theo mức giá thị trường.

3. SPOT MARKET HOẠT ĐỘNG NHƯ THẾ NÀO?

Spot Market còn được gọi là Cash Market (Thị trường tiền mặt) hay Physical Market (Thị trường vật lý). Việc giao hàng, và tính sổ trong thị trường giao ngay thường diễn ra tại chỗ, ngay tức thì. Tuy nhiên, trong hồ hết các thị trường có tổ chức, việc chuyển giao sản phẩm & hàng hóa và tính sổ thường mất hai ngày thao tác làm việc (T+2). Thế nhưng hợp đồng giữa người mua và người bán sẽ tiến hành thực hiện và có hiệu lực ngay tức thì.

Điều này trái ngược hoàn toàn với Futures Market (Thị trường hợp đồng tương lai) và Forward Market (Thị trường Kỳ hạn), nơi các bên đồng ý thanh toán với mức giá được dự kiến trong tương lai, hoặc một mức giá kỳ hạn nào đó. Và việc chuyển giao quyền sở hữu, sản phẩm & hàng hóa sẽ tiến hành thực hiện trong tương lai.

Do đó, trái ngược với thị trường giao ngay, thị trường kỳ hạn/tương lai thực hiện hợp đồng ngay hôm nay, nhưng việc tính sổ sẽ diễn ra trong tương lai. Thị trường giao ngay có thể tồn tại ở bất luận nơi nào.

3.1. Các loại tài sản được thanh toán trong Spot Market

Các dụng cụ tài chính được thanh toán trên thị trường giao ngay gồm có vốn chủ sở hữu, các dụng cụ có thu nhập khăng khăng như trái phiếu và tín phiếu ngân khố, và ngoại hối. Sản phẩm & hàng hóa cũng được thanh toán trong thị trường giao ngay thông qua thanh toán năng lượng, kim loại, nông nghiệp và gia súc. Thị trường giao ngay cũng kinh doanh thương mại các mặt hàng dễ hư hỏng và rất khó hư hỏng.

Thị trường ngoại hối, nơi các nhà thanh toán trao đổi các cặp tiền tệ trong forex khác nhau cũng là một trong những thị trường giao ngay lớn số 1 trên toàn thế giới với doanh thu hàng ngày hơn 6 nghìn tỷ đô la; khiến nó trở thành tài sản được thanh toán nhiều nhất thế giới.

Sản phẩm & hàng hóa được tiêu chuẩn hóa để thanh toán hiệu quả trên thị trường giao ngay. Dầu thô là mặt hàng được thanh toán nhiều nhất. Gần đây, công nghệ – ví như băng thông và số phút di động; đã được giới thiệu trên các thị trường giao ngay dưới phân loại hàng hoá.

3.2. Đặc điểm của Spot Market

• Các thanh toán được tính sổ theo giá quy định được gọi là spot price (giá giao ngay) hoặc spot rate (tỷ giá giao ngay).
• Việc chuyển giao tài sản được thực hiện ngay tức thì hoặc trong vòng T+2
• Việc tính sổ diễn ra ngay tức thì hoặc trong vòng T +2

3.3. Ví dụ Spot Market

Sở thanh toán phối hợp các nhà môi giới và nhà thanh toán mua và bán sản phẩm hóa, cổ phiếu, hợp đồng tương lai, quyền chọn và các dụng cụ tài chính khác với nhau. Sàn thanh toán cung cấp giá và số tiền ngày nay có sẵn cho những nhà thanh toán có quyền vào thị trường trên cơ sở tất cả những lệnh do người tham gia thực hiện.

Sở thanh toán kinh doanh chứng khoán Thủ đô New York (NYSE) là một ví dụ về sàn thanh toán nơi các nhà thanh toán mua và bán cổ phiếu. Đây là một thị trường giao ngay. Chicago Mercantile Exchange (CME) là một ví dụ về sàn thanh toán nơi các nhà thanh toán mua và bán các hợp đồng tương lai; đây là một thị trường tương lai.

3.3.1. Ví dụ thanh toán cổ phiếu

Một nhà góp vốn đầu tư (Ông John) muốn mua 1,000 cổ phiếu APPL trên Sàn thanh toán kinh doanh chứng khoán NASDAQ. Ông ta sẽ liên hệ với nhà môi giới của mình (broker) – có thể là sàn thanh toán để sở hữu cổ phiếu với giá thị trường.

Giả sử giá thị trường là 151.12$. Việc chuyển tiền được hoàn thành ngay tức thì bởi nhà môi giới cho tất cả những người bán với giá 151,120$. Quyền sở hữu cổ phiếu được chuyển cho ông John ngay sau lúc người bán nhận được tiền.

3.3.2. Ví dụ thanh toán ngoại tệ

Xem Thêm : Muay Thái là gì? Những điều cần biết về Muay Thái

Giả sử một cửa hàng nội thất bên trong ở Anh cung cấp một voucher giảm giá 30% cho tất cả những khách hàng quốc tế tính sổ ngay trong vòng 5 ngày thao tác làm việc kể từ thời điểm đặt hàng.

Dane, chủ một cửa hàng nội thất bên trong ở Mỹ thấy ưu đãi; cô quyết định đặt một đơn hàng trị giá 10,000$ qua website. Cô ấy cần mua Pounds để tính sổ ngay tức thì và gật đầu tỷ giá hối đoái GBP/USD là một.1233 nên thực hiện thanh toán bán 10,000$ để sở hữu 8,902.34 GBP. Và thanh toán này sẽ được thực hiện trong vòng hai ngày thao tác làm việc. Vậy Dane sẽ nhận được 8,902.34 GBP và tính sổ cho cửa hàng và sẽ nhận được ưu đãi 30%.

4. NÊN GIAO DỊCH SPOT MARKET HAY FUTURES MARKET?

Bên cạnh Spot Market thì Futures Market cũng là một thuật ngữ, khái niệm không thật xa lạ với những nhà góp vốn đầu tư và các nhà thanh toán. Vậy sự khác biệt giữa hai thị trường này là gì? Các nhà góp vốn đầu tư nên chọn thị trường Spot hay Futures? Trước lúc đi vào lời giải đáp cho những vướng mắc này, hãy cùng tìm hiểu sơ qua về một số khái niệm mà các bạn nhất định phải ghi nhận khi thanh toán trên spot market và future market.

4.1. Spot Price là gì?

Spot Price hay giá giao ngay đấy là mức giá ngày nay trên thị trường. Tại mức giá đó, các tài sản, hàng hoá có thể được mua hoặc bán ngay tức thì. Tiêu biểu có thể kể tới giá cổ phiếu. Bạn mua hoặc bán một số lượng cổ phiếu theo niêm yết; sau đó nhận được cổ phiếu hoặc tiền được chuyển vào tài khoản của bạn.

Trong các thị trường thanh khoản thì giá giao ngay có thể thay đổi theo từng giây; lúc các lệnh/đơn hàng được thực hiện thì sẽ có những lệnh/đơn đặt hàng mới tham gia vào thị trường.

Mặc dù spot price có thể thay đổi theo thời kì và khu vực địa lý; nhưng về cơ bản giá cả khá đồng nhất trên thị trường tài chính. Sự đồng nhất này nhằm tránh việc những người dân tham gia thị trường tận dụng sự chênh lệch của cùng một tài sản trên các thị trường khác nhau.

4.1. Futures Price là gì?

Giá Hợp đồng tương lai (Futures Price) vận dụng cho thanh toán liên quan tới hàng hoá, tài sản sẽ tiến hành thực ngày nay một thời khắc nhất định trong tương lai. Giá hợp đồng tương lai được ước tính từ giá thị trường ngày nay cộng với ngân sách trước lúc chuyển giao sản phẩm & hàng hóa, tài sản.

giá tiền này còn có thể gồm có các ngân sách lưu kho (khi đối chiếu với hàng hoá), ngân sách bảo hiểm, lãi vay cũng như các ngân sách phát sinh khác.

Ví dụ, giả sử giá dầu thô ngày nay là một,200$/thùng; ngân sách lưu kho là 5$ mỗi thùng trong vòng sáu tháng. Vậy thì với Hợp đồng tương lai của dầu thô trong vòng sáu tháng sẽ trị giá 1,206.51$; giả sử lãi vay là 0.25% (= ($1,200+$5)*e^(0.0025*0.5)).

4.3. Tổng hợp 3 khác biệt giữa Spot Market và Future Market

Có nhẽ qua những gì tradafx viết ở trên, các bạn đã sở hữu thể đã đoạt hình dung cơ bản về việc khác biệt giữa Spot Market và Future Market. Ở chỗ này là 3 sự khác biệt ở vị trí chính giữa hai thị trường này.

4.3.1. giá tiền

Giá hợp đồng tương lai dựa trên giá giao ngay hay giá thị trường ngày nay. Mức giá trong hợp đồng tương lai sẽ dựa trên mức cung và cầu được dự đoán khi đối chiếu với tài sản, hàng hoá đó.

Ví dụ như, ngày nay việc sinh sản dầu thô bị đình trệ; nếu điều này nối dài sẽ báo hiệu việc khan hiếm dầu thô trong tương lai. Từ này sẽ đẩy giá dầu thô tăng lên đột biến.

Như đã đề cập phía trên, giá hợp đồng giao ngay còn phải chịu thêm một số loại ngân sách như ngân sách lưu kho, bảo hiểm,… cho tới thời khắc giao hàng cho bên mua.

Hợp đồng tương lai của khá nhiều chỉ số trên các sàn thanh toán phi tập trung (sàn OTC) không mất phí swap (lãi vay nếu giữ vị thế qua đêm).

Ngoài ra khái niệm “đòn kích bẩy” và “ký quỹ” trong hợp đồng tương lai phương pháp hoạt động rất khác với đòn kích bẩy đã biết trong Forex. Trong thị trường tương lai, mọi hợp đồng thanh toán đều kiểm soát một số lượng sản phẩm & hàng hóa hay tài sản cụ thể.

Ví dụ hợp đồng tương lai dầu thô thỏa thuận hợp tác thanh toán 1,000 thùng với giá 50$/thùng; thì giá trị hợp đồng thanh toán trong tương lai tiêu chuẩn là 50,000$. Hãy xem ví dụ về một hợp đồng tương lai tại đây:

Việc thanh toán hợp đồng tương lai yêu cầu bạn phải gửi một số tiền ký quỹ thuở đầu; hay còn được gọi là performance bond (trái phiếu đảm bảo). Đây là số tiền để bạn cam kết sẽ thực hiện hợp đồng thanh toán trong tương lai.

4.3.2. Thời kì thanh toán và hết hạn

Sự khác biệt tiếp theo giữa thanh toán spot và future đó là thời kì thanh toán và thời khắc hết hạn hợp đồng thanh toán. Phân loại Spot market được thiết lập để được chấp nhận các thanh toán diễn ra “tại chỗ” và “ngay tức thì”.

Giá giao ngay liên quan đến giá trị thị trường ngày nay của một tài sản cụ thể; sẽ tăng hoặc giảm theo thời kì thực dựa trên nhu cầu thị trường.

Xem Thêm : Thấu kính phân kì là loại thấu kính gì? Kiến thức lý 9

Trái lại, thị trường hợp đồng tương lai dựa vào các hợp đồng giữa các nhà thanh toán để xác định giá của thanh toán tại một thời khắc xác định trong tương lai. Giá được thỏa thuận hợp tác trước thanh toán, với những người mua hy vọng giá tăng theo thời kì; người bán hy vọng có thể kết thúc thanh toán của mình với lợi nhuận.

Giao dịch thanh toán spot không có ngày hết hạn. Trong lúc đó thanh toán futures sẽ hết hạn vào thời khắc được quy định trong hợp đồng thanh toán.

4.3.3. Đảm bảo rủi ro (Hedging)

Hedging có tức là nắm giữ hai hay nhiều vị thế cùng lúc với mục tiêu bù đắp bất kỳ khoản lỗ, rủi ro nào từ vị thế trước nhất với lợi nhuận từ vị thế khác. Vậy nên, bạn cũng có thể bảo vệ một vị thế giao ngay tránh khỏi những rủi ro bằng một vị thế tương lai.

Các nhà thanh toán cũng sử dụng thị trường hợp đồng tương lai như một cách đảm bảo rủi ro gây bất lợi với thị trường giao ngay.

Ví dụ, nếu như bạn tin rằng giá vàng sẽ đi xuống. Nếu muốn bán vị thế của mình trên thị trường vàng hãy bán nó trên thị trường tương lai. Nếu khách hàng tin rằng giá vàng sẽ tăng; bạn cũng có thể chọn mua và giữ vị thế của mình theo thời kì.

4.3. Ưu và nhược điểm của Spot Market

Ưu điểm

Nhược điểm

– Thị trường sáng tỏ, công khai, thực hiện thanh toán dễ dàng

– Các thanh toán có thể tính sổ và hoàn thành ngay tức thì.

– Không yêu cầu số vốn tối thiểu

– Thị trường linh hoạt và tính thanh khoản cao.

– Các nhà thanh toán có thể nắm giữ hoặc thực hiện một thỏa thuận hợp tác khác nếu thấy nó tốt hơn mức giá và các lao lý ngày nay.

– Giao dịch thanh toán trên thị trường giao ngay có thể tiềm tàng những rủi ro đáng kể; nhất là khi đối chiếu với các tài sản dễ biến động.

– Spot market sẽ ít khi được lập kế hoạch mang tính dài hạn.

– Tỷ giá spot market dễ bị tác động ảnh hưởng rủi ro khi đối tác vỡ nợ hoặc vỡ nợ.

– Nhiều trường hợp sẽ phải giao hàng tận nơi (ví dụ như dầu thô)

5. TỔNG KẾT

Qua nội dung bài viết, hy vọng các bạn đã trả lời được vướng mắc Spot Market là gì; cùng với những ưu nhược điểm của thị trường này. Không những thế cũng biết thêm những loại tài sản nào được thanh toán trên thị trường này để đã đoạt quyết định thanh toán hợp lý.

Với những ưu và nhược điểm cùng với những so sánh khác biệt giữa thị trường Spot và Futures, mỗi thị trường sẽ phù phù hợp với một kiểu nhà thanh toán.

Tuy nhiên, không có luật nào cấm các nhà thanh toán tham gia cả hai thị trường này một lúc. Các nhà thanh toán hoàn toàn có thể thực hiện thanh toán trên thị trường giao ngay; mà vẫn có thể đảm bảo phòng tránh rủi ro với những hợp đồng thanh toán trong tương lai.

Và mặc dù cho là góp vốn đầu tư vào bất tẩy chay trường nào, hãy luôn có cho mình kỹ năng quản lý rủi ro trong thanh toán forex hợp lý.

Chúc các bạn thành công!

Xem thêm:

• ⭐ Spot Rate Là Gì? Sự Khác Biệt Giữa Spot Rate Và Forward Rate
• Sàn OTC Và Upcom: Đâu Là Điểm Mấu Chốt Cho Nhà Đầu Tư Chứng Khoán?
• Equity Là Gì? Phân Biệt Vốn Equity Và Số Dư Balance
• Equity Market Là Gì? Thị Trường Vốn Có Phải Thị Trường Chứng Khoán Không?
• Trailing Stop Là Gì? Kết Hợp Trailing Stop/Stop-Loss Đạt Lợi Nhuận Cao