Nới lỏng định lượng (QE) là một trong những phương pháp nới lỏng tiền tệ mới mẻ. Thông qua chính sách này, Cơ quan chính phủ sẽ kịp thời kiểm soát và điều chỉnh và kích thích cho nền tài chính. Trong nội dung bài viết hôm nay, DNSE sẽ lý giải nới lỏng định lượng là gì rồi cũng như ảnh hưởng tác động có nó tới thị trường sàn chứng khoán.

Bạn Đang Xem: Mục lục

Nới lỏng định lượng là gì?

Nới lỏng định lượng hay QE (Quantitative Easing) là việc Nhà băng TW bơm tiền vào nền tài chính bằng phương pháp thâu tóm về các loại sàn chứng khoán từ Cơ quan chính phủ hoặc các nhà băng thương nghiệp.

Một số Chuyên Viên tin rằng QE được sử dụng lần trước nhất vào thời điểm cuối trong thời gian 1990 bởi Nhà băng TW Nhật Bản (BOJ). Tuy nhiên điều này vẫn gây nhiều tranh cãi. Cho tới nay, nhiều quốc gia đã ứng dụng QE như một nỗ lực làm giảm thiểu khủng hoảng rủi ro tài chính.

Thực chất của nới lỏng định lượng

Ví dụ:

Nhà băng TW mua 1000 tỷ đồng sàn chứng khoán từ nhà băng thương nghiệp X. Khi đó, nhà băng thương nghiệp X mất đi số cổ phiếu trị giá 1000 tỷ. Song song họ nhận lại khoản tiền mặt 1000 tỷ đồng. Nhà băng X có thể đem số tiền mặt này cho vay vốn sinh lời. Vì thế lượng tiền mặt lưu hành trên thị trường tăng lên. Mặt khác, khi cung tiền trở thành dồi dào thì lãi suất vay sẽ giảm xuống.

Hiểu một cách đơn giản thì thực chất của chính sách nới lỏng định lượng là:

• Chuyển các khoản sàn chứng khoán thành tiền mặt
• Làm tăng cung tiền, giảm lãi suất vay
• Kích thích các khoản vay

Vì sao phải thực hiện nới lỏng định lượng?

Xem Thêm : Bộ Phận Sản Xuất Tiếng Anh Là Gì ? Company Structure (Cơ Cấu Tổ Chức)

Khi nền tài chính của một quốc gia đi xuống, GDP sút giảm, Nhà băng TW phải ứng dụng các chính sách tăng cung tiền cho thị trường. QE là một trong những chính sách ngăn chặn suy thoái và khủng hoảng tiến bộ. Mục tiêu cơ bản của QE là giữ được lãi suất vay ở tại mức thấp. Từ đó, kích thích các khoản vay từ phía doanh nghiệp và người tiêu dùng và xúc tiến lòng tin trong toàn bộ nền tài chính.

Nới lỏng định lượng giúp tăng trưởng tài chính

Chính sách nới lỏng định lượng bổ sung nguồn tiền lưu thông trên thị trường. Thông qua đó làm giảm lãi suất vay và tăng nhanh chi tiêu quốc dân.

Nới lỏng định lượng giúp giảm tỷ lệ thất nghiệp

QE tạo tham gia cho những doanh nghiệp vay vốn ngân hàng phát triển. Các công việc kinh doanh sinh sản được tăng nhanh. Điều này đồng nghĩa với việc xã hội sẽ cần lực lượng lao động to ra hơn. Thông qua đó góp phần giảm tỷ lệ thất nghiệp cho những người dân.

Nới lỏng định lượng giúp ổn định thị trường tài chính

Thông qua chính sách nới lỏng định lượng, Cơ quan chính phủ sẽ ổn định được lãi suất vay và giá cả trên thị trường. Thông qua đó, thị trường tài chính sẽ tiến hành điều tiết. Không dừng lại ở đó, nó còn góp phần ổn định thị trường ngoại hối, củng cố sức mua của đồng nội tệ.

Lịch sử hào hùng những lần nới lỏng định lượng của Mỹ

Ngay lúc cuộc khủng hoảng rủi ro tài chính năm 2008 kết thúc, Cục dự trữ liên bang (FED) khai mạc thực hiện QE nhằm vực dậy nền tài chính. Chiến dịch QE lên tới hàng nghìn tỷ USD được kéo dãn dài từ thời điểm tháng 11/2008 đến đầu xuân năm mới 2014. Cùng DNSE điểm qua những mốc quan trọng trong chiến dịch này nhé!

QE1 (Tháng 11/2008)

Đây là thời đoạn cuộc khủng hoảng rủi ro đang căng thẳng nhất. FED hạ lãi suất vay đồng USD về 0 – 0,25% và chi ra khoảng chừng 1.700 tỷ USD để sở hữu các sàn chứng khoán nợ có tài sản thế chấp vay vốn đảm bảo (MBS) và trái phiếu ngân khố.

Dưới tác động của QE1, nền tài chính Mỹ đã phục hồi trong một thời đoạn ngắn nhưng sau nó lại có tín hiệu suy giảm.

QE2 (Từ 3/11/2010 đến hết tháng 6/2011)

FED quyết định bơm thêm 600 tỷ USD mua trái phiếu cơ quan chỉ đạo của chính phủ kỳ hạn từ 2 – 10 năm.

Xem Thêm : Morph Là Gì – định Nghĩa Và Giải Thích ý Nghĩa – Có Nghĩa Là Gì, Ý Nghĩa La Gi 2023

Để “giải cứu” và tiếp tục kích thích nền tài chính Mỹ, FED đã triển khai lớp học “Operation Twist” hay còn gọi là QE 2,5, gồm có hai gói có trị giá 400 tỷ USD và 267 tỷ USD. Nội dung chính của lớp học này là hoán đổi trái phiếu. Cụ thể là bán trái phiếu cơ quan chỉ đạo của chính phủ kỳ hạn ngắn (đáo hạn dưới 3 năm) và thâu tóm về trái phiếu cơ quan chỉ đạo của chính phủ kỳ hạn dài (đáo hạn từ 6-30 năm).

Khác với QE thông thường, lớp học này FED không làm tăng cung tiền và mở rộng bảng cân đối tài sản của mình mà chỉ thay đổi các thành phần trong bảng cân đối.

QE3 (Tháng 9/2012)

FED mua số lượng MBS trị giá 40 tỷ USD/tháng bằng phương pháp phát hành tiền và thâu tóm về tài sản của đa số nhà băng. Song song tiếp tục giữ lãi suất vay ngắn hạn ở tại mức gần 0% tạo tham gia cho doanh nghiệp Mỹ phát triển, phục hồi tài chính.

Như vậy, 3 gói QE được FED tung ra đã hỗ trợ Mỹ tăng lượng tiền lưu thông, giảm lãi suất vay thấp gần mức 0%. Nhờ đó giúp các tập đoàn và doanh nghiệp tiếp cận được với nguồn vốn một cách dễ dàng. Trên thực tế, gói cứu trợ này đã chứng minh tính hiệu quả của nó với kết quả là sự việc phục hồi nhanh chóng của nền tài chính Mỹ.

Tuy nhiên, vẫn có nhiều ý kiến trái chiều về chiến dịch QE này. Ví dụ, khi QE1 lần đầu được thực hiện năm 2008, nhiều nhà băng đã giữ lại lượng tiền họ nhận được thay vì mang đi cho vay vốn. Điều này đã vô hiệu hóa mục tiêu của chính sách nới lỏng định lượng.

Ảnh hưởng tác động của hoạt động nới lỏng định lượng tới thị trường sàn chứng khoán

Thu hút dòng tiền vào thị trường sàn chứng khoán

Về cơ bản, chính sách nới lỏng định lượng sẽ làm tăng cung tiền, giảm lãi suất vay cho vay vốn cũng như lãi suất vay gửi tiết kiệm ngân sách tại những nhà băng. Điều này khiến kênh gửi tiết kiệm ngân sách trở thành kém quyến rũ. Dòng tiền có xu hướng dịch chuyển sang các kênh góp vốn đầu tư khác. Thực tế cho thấy, thị trường sàn chứng khoán là kênh được hưởng lợi đáng kể nhờ QE.

Biến động giá sàn chứng khoán

Mặt khác, lãi suất vay giảm sẽ khuyến khích các khoản vay của member và doanh nghiệp. Đây là thời cơ cho doanh nghiệp vay tiền để mở rộng phát triển kinh doanh. Do này sẽ ảnh hưởng tác động tới tình hình kinh doanh và giá cổ phiếu của doanh nghiệp trong thời kì tới. Nhà góp vốn đầu tư cần phân tích thị trường để mang ra quyết định mua bán đúng đắn thời khắc này.

Kết

Trên đây là những những tri thức thú vị về nới lỏng định lượng là gì, cùng những tác động của nó tới thị trường sàn chứng khoán. Mỗi đợt QE sẽ tác động tới các kênh tài sản với mức độ khác nhau. Các trader nên bám sát diễn biến thị trường để sở hữu những quyết định mua bán khôn ngoan. Và nhớ rằng theo dõi DNSE để tham khảo thêm nhiều tri thức mới nữa nhé.