Margin trong kinh doanh chứng khoán là gì?

Margin (tên tiếng Việt: Thanh toán giao dịch ký quỹ) là cách mà nhà góp vốn đầu tư sử dụng tiền vay được vay từ doanh nghiệp kinh doanh chứng khoán để làm đòn kích bẩy tài chính trong góp vốn đầu tư. Người đâu từ sẽ sử dụng chính sản phẩm chứng khoản vừa mới được và các kinh doanh chứng khoán được phép ký quỹ khác của khách hàng để làm tài sản thế chấp ngân hàng (đảm bảo) cho khoản vay trên.Vay margin là gì? Là nhà góp vốn đầu tư vay tiền tài Tổ chức Sàn chứng khoán với một tỷ lệ ký quỹ nhất định.Xem thêm: Tổng hợp các kênh góp vốn đầu tư tài đúng thương hiệu quả

Bạn Đang Xem: Margin là gì? Cách sử dụng giao dịch ký quỹ Margin vào đầu tư chứng khoán

Các thuật ngữ cần nắm rõ liên quan đến Margin

Full Margin

Full Margin là trạng thái nhà góp vốn đầu tư sẽ sử dụng tối đa tỷ lệ ký quỹ để sở hữu mã cổ phiếu mình mong muốn. Theo quy định của Ủy ban Sàn chứng khoán Việt Nam, tỷ lệ quyết toán giải ngân Margin tại những doanh nghiệp kinh doanh chứng khoán tối đa là một trong những:2. Tuy nhiên, để phòng ngừa cháy tài khoản khi vay ở tầm mức Full Margin, nhà góp vốn đầu tư cần theo dõi liên tục các biến động trên thị trường và cắt lỗ kịp thời nếu có rủi ro.Ví dụ:Có một mã cổ phiếu A được nhìn nhận là có tiềm năng tăng trưởng tốt trong thời kì tới. Bạn có 20.000.000 đồng để sở hữu 1.000 cổ phiếu A đó. Tuy vậy với mong muốn có thể sinh lời nhiều hơn, bạn quyết định vay Margin của doanh nghiệp kinh doanh chứng khoán với tỉ lệ 1:2. Có tức thị, các bạn sẽ vay Tổ chức Sàn chứng khoán thêm 20.000.000 đồng nữa để sở hữu thêm một.000 cổ phiếu A nữa.

Call Margin

Call Margin (lệnh gọi ký quỹ) là doanh nghiệp kinh doanh chứng khoán gọi đến và yêu cầu khách hàng nộp tiền hoặc tăng số lượng kinh doanh chứng khoán thế chấp ngân hàng để giữ tỷ lệ vay margin ở tầm mức an toàn. Call Margin sẽ xẩy ra khi tỷ lệ ký quỹ giảm dưới ngưỡng an toàn được chấp nhận hoặc Giá trị thực/Tổng vốn kinh doanh chứng khoán thấp hơn tỷ lệ ký quỹ quy định.Ví dụ:Có một Tổ chức Sàn chứng khoán đưa ra tỷ lệ Margin (ký quỹ) duy trì 40%. Nhà góp vốn đầu tư đang sẵn có 20.000.000 đồng và vay thêm từ margin từ Tổ chức Sàn chứng khoán 10.000.000 để sở hữu cổ phiếu A. Tài sản đảm bảo cho khoản vay trên là khối lượng cổ phiếu A.Giả sử, cổ phiếu A bị giảm mất 45% so với giá trị mua vào, nhà góp vốn đầu tư sẽ lỗ 9.000.000 đồng khi KHÔNG “margin”. Tuy nhiên, nếu như sử dụng “margin” với sức mua là 30.000.000 đồng thì giá trị kinh doanh chứng khoán ngay tại thời gian đó chỉ từ 16.500.000 đồng, điều đó có tức thị nhà góp vốn đầu tư sẽ lỗ 13.500.000 đồng. Lúc này, trừ đi phần vay từ margin của Tổ chức Sàn chứng khoán 10.000.000 đồng, nhà góp vốn đầu tư chỉ từ 6.500.000 đồng so với ban sơ có 30.000.000 đồng.Tỉ lệ tài sản ròng rã/giá trị kinh doanh chứng khoán ngay thời khắc thua lỗ = 6.500.000/16.500.000 = 39%. Tỉ lệ này thấp hơn tỉ lệ ký quỹ 40% cần phải duy trì nên Tổ chức Chứng khóa sẽ “Call Margin” đến nhà góp vốn đầu tư.

Hạn mức Margin (Margin level)

Margin level là tỷ lệ phần trăm (%) dựa trên số lượng vốn của nhà góp vốn đầu tư so với số tiền ký quỹ đã sử dụng. Hạn mức này là giá trị tối đa mà khách hàng có thể thực hiện vay từ doanh nghiệp kinh doanh chứng khoán.

Xét tuyển để thực hiện các thanh toán kinh doanh chứng khoán ký quỹ

Xem Thêm : Đồng điếu là gì? Top 5 ý nghĩa của đồng điếu trong phong thủy

Các doanh nghiệp kinh doanh chứng khoán sẽ tiến hành cho những nhà góp vốn đầu tư vay vốn ngân hàng để tham gia thị trường, nhưng phải đảm bảo các ĐK cụ thể.

• Đảm bảo tỷ lệ ký quỹ ban sơ và tỷ lệ ký quỹ duy trì theo hợp đồng đã ký kết với doanh nghiệp kinh doanh chứng khoán.
• Trường hợp doanh nghiệp kinh doanh chứng khoán không còn đủ ĐK để cung cấp dịch vụ cho khách hàng vay tiền cần dừng ngay việc ký mới, gia hạn hợp đồng và giải trình cho Ủy ban Sàn chứng khoán Quốc gia trong vòng 48 giờ thông qua văn bản.
• Ủy ban Sàn chứng khoán Quốc gia có nghĩa vụ phát hành hướng dẫn hoạt động ký quỹ và có quyền tạm ngưng các thanh toán ký quỹ tại doanh nghiệp kinh doanh chứng khoán nhằm ổn định thị trường.

Minh họa tỷ lệ Margin của những doanh nghiệp kinh doanh chứng khoán hiện nay

Tỷ lệ Margin là gì?

Tỷ lệ margin (hay tỷ lệ ký quỹ) là tỷ lệ quyết toán giải ngân tối đa của doanh nghiệp kinh doanh chứng khoán so với các nhà góp vốn đầu tư dựa trên giá trị tài sản ròng rã.

Công thức tính tỷ lệ ký quỹ Margin

M = (V – L)/V = Tài sản ròng rã của nhà góp vốn đầu tư/Tổng vốn kinh doanh chứng khoán

Trong số đó:

• M: Tỷ lệ margin/tỷ lệ ký quỹ.
• V: Tổng vốn kinh doanh chứng khoán được mua theo giá thị trường.
• L: Tổng vốn khoản vay gồm có gốc và lãi.

Ví dụ minh họaNhà góp vốn đầu tư có 2 tỷ nhưng vẫn thể góp vốn đầu tư tới 4 tỷ, khi đó tỷ lệ quyết toán giải ngân ký quỹ sẽ là một trong những:2. Ngoài ra, một số doanh nghiệp lách luật có thể quyết toán giải ngân với tỷ lệ 1:3 hay một:4.

Margin tác động đến nhà góp vốn đầu tư kinh doanh chứng khoán ra làm sao?

Xem Thêm : KYC Pi Network là gì? Hướng dẫn KYC Pi Network đơn giản nhất

Khi giá cổ phiếu tăng, nhà góp vốn đầu tư sẽ tiến hành tăng cường thêm lợi nhuận hay giá trị tài sản ròng rã. Xu phía này kéo theo việc mua thêm nhiều cổ phiếu để tiếp tục tăng cường thêm lợi nhuận.

Khi giá cổ phiếu giảm, giá trị tài sản ròng rã cũng sẽ giảm theo tỷ lệ đòn kích bẩy. Nếu nhà góp vốn đầu tư sử dụng tỷ lệ Margin là một trong những:1 thì sẽ lỗ một lượng tương ứng. Tuy nhiên nếu ứng dụng Full margin (1:2) thì nhà góp vốn đầu tư sẽ lỗ gấp gấp hai.

Khi nào nhà góp vốn đầu tư nên sử dụng Margin?

Margin mang đến thời cơ lớn cho nhà góp vốn đầu tư, nhưng song song cũng tiềm tàng nhiều rủi ro. Người chơi nên làm sử dụng dụng cụ Margin khi thỏa mãn được những yêu cầu sau:

• Đã có kinh nghiệm, nắm rõ phân tích kỹ thuật kinh doanh chứng khoán như cách đọc biểu đồ, nguyên tắc phân tích kỹ thuật cũng như hiểu về cơ chế và xu hướng tác động của thị trường.
• Khi thị trường có những tín hiệu tăng trưởng ổn định, rõ ràng.
• Nhà góp vốn đầu tư có thiên hướng thanh toán ngắn hạn. Bởi việc sử dụng Margin trong dài hạn sẽ tiềm tàng nhiều rủi ro mà hiệu quả lại không tốt.
• Sản phẩm góp vốn đầu tư là cổ phiếu Bluechip có tính thanh khoản cao nhưng vẫn đảm bảo lợi nhuận không thật thấp và tăng trưởng ổn định.

Những lưu ý khi sử dụng Margin trong góp vốn đầu tư kinh doanh chứng khoán

Ở đây là lưu ý giúp nhà góp vốn đầu tư nâng cao hiệu quả khi sử dụng dụng cụ Margin:

• Sử dụng Margin với tỷ lệ đòn kích bẩy là một trong những:0.5 hoặc 1:1 sẽ tối ưu nhất. Việc kiểm soát tỷ lệ đòn kích bẩy sẽ giúp nhà góp vốn đầu tư thu lợi nhuận một cách kiên cố, giảm tỷ lệ rủi ro thua lỗ lớn.
• Không nên sử dụng quá 1% số tiền trong tài khoản để thực hiện 1 thanh toán ký quỹ. Quy tắc này nhằm hạn chế rủi ro tài chính từ những biến động khó kiểm soát từ thị trường.
• Sử dụng Margin vào quy mô cổ phiếu có tính thanh khoản tốt và trong các thanh toán ngắn hạn. Điều này sẽ giúp nhà góp vốn đầu tư nhanh chóng thoát khỏi các khoản thua lỗ do không bán tốt cổ phiếu hay khi có tín hiệu giảm giá.
• Sử dụng Margin kinh doanh chứng khoán khi nhà góp vốn đầu tư mua được cổ phiếu với mức giá rẻ. Lúc này, thị trường đang trong chu kỳ luân hồi đi lên, từ đó tạo ra những tín hiệu tốt rõ ràng.

Việc sử dụng margin có thể giúp nhà góp vốn đầu tư mở rộng vị thế và nâng cao hiệu suất góp vốn đầu tư. Tuy nhiên, này cũng là một con dao hai lưỡi. Margin không giành riêng cho nhà góp vốn đầu tư mới tham gia thị trường. Nhà góp vốn đầu tư nên làm sử dụng Margin khi đã nắm rõ các nguyên tắc phân tích cơ bản, phân tích kỹ thuật, hiểu cơ chế và xu vị trí hướng của thị trường.

Sử dụng Margin trong góp vốn đầu tư kinh doanh chứng khoán sẽ mang lại nhiều thời cơ sinh lời cao, nhưng bạn cũng cần được thận trọng vì sẽ sở hữu được những rủi ro đang tiềm tàng. Hy vọng những san sớt trên đây của ZaloPay về Margin là gì và những tri thức xoay quanh Margin sẽ giúp độc giả quyết định khi nào sử dụng Margin phù hợp.