Tự doanh đầu tư và chứng khoán là một trong số những nghiệp vụ chính của rất nhiều tổ chức đầu tư và chứng khoán. Nghiệp vụ tự doanh đầu tư và chứng khoán hoạt động dựa theo việc tuân thủ các quy định của pháp luật. Nội dung bài viết hôm nay Take Profit sẽ đem lại cho độc giả tổng quan tri thức về tự doanh đầu tư và chứng khoán, gồm có khái niệm tự doanh đầu tư và chứng khoán là gì, nghiệp vụ tự doanh đầu tư và chứng khoán cũng như phân biệt môi giới đầu tư và chứng khoán và tự doanh đầu tư và chứng khoán. Hãy theo dõi đến cuối nội dung bài viết để nắm được những tri thức nên tìm hiểu về tự doanh đầu tư và chứng khoán.

Bạn Đang Xem: Tự doanh chứng khoán là gì? 5 điều cần biết để tự doanh chứng khoán

Tự doanh đầu tư và chứng khoán là gì?

Trước tiên để tìm hiểu về tự doanh đầu tư và chứng khoán tất cả chúng ta khai mạc với khái niệm tự doanh đầu tư và chứng khoán là gì và tự doanh đầu tư và chứng khoán tiếng Anh là gì?

Tự doanh đầu tư và chứng khoán tiếng Anh là gì? Trong tiếng Anh, thuật ngữ tự doanh đầu tư và chứng khoán được gọi là Self Trading.

Khoản 30, Điều 4 Luật đầu tư và chứng khoán năm 2019, đã khái niệm tự doanh đầu tư và chứng khoán như sau: Tự doanh đầu tư và chứng khoán là việc mà tổ chức đầu tư và chứng khoán tự mua, bán đầu tư và chứng khoán do chính mình phát hành.

Tự doanh đầu tư và chứng khoán được xem là một nghiệp vụ kinh doanh trong tổ chức đầu tư và chứng khoán. Nghiệp vụ tự doanh đầu tư và chứng khoán được thực hiện thông qua cơ chế thanh toán giao dịch trên Sở thanh toán giao dịch đầu tư và chứng khoán hoặc thị trường OTC.

Phân loại tự doanh đầu tư và chứng khoán

Hoạt động tự doanh đầu tư và chứng khoán được phân thành hai quy mô thức thanh toán giao dịch chính đó là:

• Thanh toán giao dịch trực tiếp: là hình thức thanh toán giao dịch 1-1 giữa hai tổ chức đầu tư và chứng khoán hoặc giữa một tổ chức đầu tư và chứng khoán và một khách hàng bằng phương thức trao đổi, thương lượng. Đối tượng người dùng thanh toán giao dịch của hình thức trực tiếp này đó là các loại đầu tư và chứng khoán đã được đăng ký thanh toán giao dịch trên sàn đầu tư và chứng khoán OTC.

• Thanh toán giao dịch gián tiếp: là hình thức thanh toán giao dịch mà tổ chức đầu tư và chứng khoán có thể đặt các lệnh mua bán, thanh toán giao dịch trên Sở thanh toán giao dịch đầu tư và chứng khoán. Các lệnh mà người ta đặt có thể thực hiện với bất kỳ khách hàng nào mà không nhất thiết phải xác định trước.

Nghiệp vụ tự doanh đầu tư và chứng khoán

Sau thời điểm đã nắm được khái niệm tự doanh đầu tư và chứng khoán là gì, tiếp theo tất cả chúng ta cùng tìm hiểu về nghiệp vụ tự doanh đầu tư và chứng khoán, mục tiêu và vai trò cũng như quy định về pháp luật so với nghiệp vụ tư doanh đầu tư và chứng khoán tại Việt Nam.

Mục tiêu và vai trò của nghiệp vụ tự doanh đầu tư và chứng khoán

Nghiệp vụ tự doanh đầu tư và chứng khoán trong tổ chức đầu tư và chứng khoán được triển khai nhằm các mục tiêu sau đây:

• Để sở hữu thêm thu nhập cho chính tổ chức từ chênh lệch giá: Tổ chức đầu tư và chứng khoán có nhiều lợi thế về thông tin cũng như khả năng phân tích và định giá đầu tư và chứng khoán nên khả năng sinh lời khi triển khai nghiệp vụ tự doanh đầu tư và chứng khoán sẽ mạnh hơn các nhà góp vốn đầu tư khác. Pháp luật cũng quy định các điều kiện kèm theo để quản lý hoạt động tự doanh của rất nhiều tổ chức đầu tư và chứng khoán.

• Để tham gia trữ đầu tư và chứng khoán đảm bảo khả năng cung ứng ra thị trường: Các tổ chức đầu tư và chứng khoán phải xác định khối lượng đầu tư và chứng khoán cần mua để tham dự trữ nhằm phục vụ cung ứng khi cấp thiết. Song song việc này cũng đảm bảo khả năng sinh lời phù hợp, làm tròn trách nhiệm đảm bảo tính thanh khoản của thị trường.

• Để điều tiết thị trường khi có sự biến động giá đầu tư và chứng khoán: Mục tiêu này sẽ tiến hành thực hiện trong trường hợp các tổ chức liên kết với nhau thông qua một tổ chức cụ thể như Thương Hội đầu tư và chứng khoán.

Quy định về pháp luật về nghiệp vụ tự doanh đầu tư và chứng khoán

Pháp luật Việt Nam cũng đều có những quy định cụ thể so với nghiệp vụ tự doanh đầu tư và chứng khoán liên quan đến vấn đề vốn, tài khoản tự doanh đầu tư và chứng khoán và hoạt động tự doanh đầu tư và chứng khoán.

• Quy định về vốn pháp định: Theo Điểm b, Khoản 1, Điều 18, Nghị định số 14/2007/NĐ-CP, vốn pháp định cho nghiệp vụ tự doanh đầu tư và chứng khoán của rất nhiều tổ chức đầu tư và chứng khoán nói chung, các tổ chức đầu tư và chứng khoán được góp vốn đầu tư vốn nước ngoài, các Trụ sở tổ chức đầu tư và chứng khoán nước ngoài tại Việt Nam được quy định là 100 tỷ đồng Việt Nam.

• Quy định về hoạt động tự doanh đầu tư và chứng khoán: Theo Điều 22, Thông tư số 121/TT-BTC, quy định về nghiệp vụ tự doanh đầu tư và chứng khoán của tổ chức đầu tư và chứng khoán như sau:

• Xem Thêm : Gnd là gì? Mass là gì? Ký hiệu GND, dây mass là gì?

  Tổ chức đầu tư và chứng khoán luôn phải đảm bảo có đủ đầu tư và chứng khoán và tiền dự trữ để tính sổ các lệnh thanh toán giao dịch cho tài khoản của tổ chức.

• Nghiệp vụ tự doanh đầu tư và chứng khoán của tổ chức đầu tư và chứng khoán phải được thực hiện dưới danh nghĩa của chính tổ chức. Việc sử dụng danh nghĩa thành viên, hoặc danh nghĩa của người khác hoặc cho những người khác mượn tài khoản tự doanh đều không được sự được cho phép của pháp luật.

• Nghiệp vụ tự doanh đầu tư và chứng khoán không gồm có những hoạt động sinh hoạt như: mua bán cổ phiếu của chính mình hoặc mua bán đầu tư và chứng khoán do sửa lỗi sau thanh toán giao dịch.

• Tổ chức đầu tư và chứng khoán phải ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng trước, thực hiện lệnh của chính mình sau.

• Tổ chức đầu tư và chứng khoán có trách nhiệm công bố cho khách hàng biết khi mình là đối tác trong thỏa thuận hợp tác với khách hàng.

• Trong trường hợp các lệnh mua, bán đầu tư và chứng khoán của khách hàng có thể tác động lớn tới biến động giá của loại đầu tư và chứng khoán đó, tổ chức đầu tư và chứng khoán không được mua, bán trước cùng loại đầu tư và chứng khoán đó cho chính mình hoặc tiết lộ thông tin về thanh toán giao dịch này cho bên thứ ba mua, bán đầu tư và chứng khoán đó.

• Khi khách hàng đặt lệnh giới hạn, trước lúc lệnh của khách hàng được thực hiện thì tổ chức đầu tư và chứng khoán sẽ không còn được mua, bán cùng chiều và cùng loại đầu tư và chứng khoán đó với mức giá bằng hoặc mức giá tốt hơn giá của khách hàng.

• Quy định về tài khoản tự doanh đầu tư và chứng khoán: Theo Điểm 2.3, mục 2, Công văn số 2327/UBCK-PTTT do Ủy ban Sàn chứng khoán Quốc gia phát hành hướng dẫn thực hiện Thông tư 74/2011/TT-BTC của Bộ Tài chính về việc hướng dẫn thanh toán giao dịch đầu tư và chứng khoán như sau: “Tổ chức đầu tư và chứng khoán có nghiệp vụ tự doanh chỉ được phép mở một tài khoản thanh toán giao dịch tự doanh đầu tư và chứng khoán tại chính tổ chức đầu tư và chứng khoán và không được phép mở bất kể tài khoản tự doanh nào tại những tổ chức đầu tư và chứng khoán khác”.

Nghiệp vụ tự doanh đầu tư và chứng khoán tại Việt Nam

Quy trình tự doanh đầu tư và chứng khoán

Mỗi tổ chức đầu tư và chứng khoán sẽ có những quy trình tự doanh đầu tư và chứng khoán riêng và phù phù hợp với mỗi tổ chức, tùy theo tổ chức cơ cấu tổ chức của mình. Nhưng chung quy lại, quy trình tự doanh đầu tư và chứng khoán về cơ bản sẽ gồm có các bước sau:

• Bước 1: Xây dựng chiến lược góp vốn đầu tư

Trước hết tổ chức đầu tư và chứng khoán cần xác định rõ ràng chiến lược trong hoạt động tự doanh là chiến lược dữ thế chủ động, bán dữ thế chủ động hay thụ động; ngành nghề hay ngành nghề góp vốn đầu tư là gì?

• Bước 2: Tìm kiếm và khai thác thời cơ góp vốn đầu tư

Một số thị trường góp vốn đầu tư mà các tổ chức đầu tư và chứng khoán có thể tìm kiếm thời cơ góp vốn đầu tư như: thị trường phát hành và thị trường lưu thông đầu tư và chứng khoán, thị trường đầu tư và chứng khoán đã niêm yết và chưa niêm yết.

• Bước 3: Phân tích và nhìn nhận thời cơ góp vốn đầu tư

Phòng ban tự doanh của tổ chức đầu tư và chứng khoán sẽ thực hiện việc phân tích và xét về chất lượng sản phẩm của thời cơ góp vốn đầu tư. Một phòng ban khác liên quan cũng đều có thể tham gia vào bước phân tích nhìn nhận này đó là: phòng ban phân tích, thẩm định với những Tóm lại về số lượng, thị trường, giá cả,…

• Bước 4: Thực hiện góp vốn đầu tư

Xem Thêm : Xưởng trong Tiếng Anh là gì: Định Nghĩa, Ví Dụ Anh Việt

Đó cũng là tiến độ mà phòng ban tự doanh sẽ thực hiện, cụ thể là thực hiện những hoạt động sinh hoạt thanh toán giao dịch mua, bán đầu tư và chứng khoán, song song đảm bảo tuân thủ theo quy định của pháp luật.

• Bước 5: Quản lý góp vốn đầu tư và thu hồi vốn

Phòng ban tự doanh có trách nhiệm quản lý các khoản góp vốn đầu tư cũng như tìm kiếm các thời cơ góp vốn đầu tư mới, cụ thể là:

• Khi đối chiếu với góp vốn đầu tư cổ phiếu phải thường xuyên theo dõi danh mục cổ phiếu để lấy ra những phân tích, dự đoán thực trạng cổ phiếu và định giá đựng ra quyết định bán đi hay tiếp tục nắm giữ.

• Khi đối chiếu với góp vốn đầu tư trái phiếu phải thường xuyên theo dõi update tin tức để nắm bắt biến động lãi suất vay, tỷ giá hối đoái và biến động tài chính,…

Phân biệt môi giới đầu tư và chứng khoán và tự doanh đầu tư và chứng khoán

Môi giới đầu tư và chứng khoán và tự doanh đầu tư và chứng khoán đều là hai nghiệp vụ thuộc hoạt động kinh doanh của rất nhiều tổ chức đầu tư và chứng khoán. Để phân biệt hai nghiệp vụ này còn có thể dựa vào các tiêu chí như: khái niệm, vốn pháp định và vai trò của tổ chức đầu tư và chứng khoán so với nghiệp vụ đó, cụ thể như sau:

• Khái niệm:

Môi giới đầu tư và chứng khoán là việc làm trung gian để thực hiện mua, bán đầu tư và chứng khoán thay cho khách hàng.

Tự doanh đầu tư và chứng khoán là việc tổ chức đầu tư và chứng khoán đứng ra để tự mua, bán đầu tư và chứng khoán cho chính mình.

• Vai trò của tổ chức đầu tư và chứng khoán so với nghiệp vụ:

Tổ chức đầu tư và chứng khoán đóng vai trò làm trung gian thực hiện đặt lệnh cho khách hàng từ này được nhận huê hồng trên mỗi thanh toán giao dịch mua, bán.

Khi đối chiếu với nghiệp vụ tự doanh đầu tư và chứng khoán, tổ chức đầu tư và chứng khoán thanh toán giao dịch bằng chính nguồn vốn của tổ chức.

• Vốn pháp định:

Vốn pháp định của nghiệp vụ môi giới đầu tư và chứng khoán là 25 tỷ đồng Việt Nam, của nghiệp vụ tự doanh đầu tư và chứng khoán là 100 tỷ đồng Việt Nam.

Trên đây là những tri thức tổng hợp đầy đủ và chi tiết cụ thể về tự doanh đầu tư và chứng khoán và những khái niệm liên quan. Với những nội dung cơ bản từ khái niệm tự doanh trong đầu tư và chứng khoán là gì, đến khối tự doanh đầu tư và chứng khoán là gì, quy trình thanh toán giao dịch tự doanh đầu tư và chứng khoán và những so sánh, phân trò vè khác biệt giữa môi giới đầu tư và chứng khoán và tự doanh đầu tư và chứng khoán. Rất hy vọng nội dung bài viết đã cung cấp nhiều tri thức có lợi cho bạn, cũng như giúp đỡ bạn có những góc nhìn mới về góp vốn đầu tư đầu tư và chứng khoán.

​