Equity được dịch qua tiếng việt có nghĩa “vốn chủ sở hữu”. Trong tài chính, người ta cực kỳ quan tâm đến nội dung này, việc nghiên cứu về Equity có ý nghĩa trong tìm ra phương pháp để sử dụng nó một cách hiệu quả, tối ưu nhất nhằm duy trì sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp. Trên cơ sở nắm bắt được cơ bản về Equity, trong nội dung bài viết về sau, tác giả sẽ có được những giảng giải, phân tích, phản hồi về Equity, song song đưa ra các hình thức Equity trong tài chính, mong rằng sẽ có mức giá trị tham khảo so với người đọc.

Bạn Đang Xem: Equity là gì? Tìm hiểu các hình thức equity trong tài chính?

1. Equity là gì?

Equity (vốn chủ sở hữu), thường được gọi là vốn chủ sở hữu của cổ đông (hoặc vốn chủ sở hữu so với các tổ chức tư nhân), thay mặt cho số tiền sẽ tiến hành trả lại cho những cổ đông của tổ chức nếu tất cả tài sản được thanh lý và tất cả những số tiền nợ của tổ chức đã được tính sổ xong trong trường hợp thanh lý. Trong trường hợp thâu tóm về, nó là giá trị doanh thu bán sản phẩm của tổ chức trừ đi bất kỳ số tiền nợ nào mà tổ chức còn nợ không được chuyển nhượng ủy quyền cùng với việc bán sản phẩm.

Các thuật ngữ khác thỉnh thoảng được sử dụng để mô tả khái niệm này gồm có vốn chủ sở hữu của cổ đông, giá trị sổ sách và giá trị tài sản ròng rã. Tùy thuộc vào văn cảnh, ý nghĩa xác thực của rất nhiều thuật ngữ này còn có thể khác nhau, nhưng nói chung, chúng đề cập đến giá trị của một khoản góp vốn đầu tư sẽ còn sót lại sau lúc tính sổ hết tất cả những số tiền nợ liên quan đến khoản góp vốn đầu tư đó. Thuật ngữ này cũng được sử dụng trong góp vốn đầu tư bất động sản để chỉ sự chênh lệch giữa giá trị thị trường hợp lý của bất động sản và giá trị còn sót lại của khoản vay cầm đồ.

Bằng phương pháp so sánh các số lượng cụ thể phản ánh mọi thứ mà tổ chức sở hữu và mọi thứ nó nợ, phương trình vốn chủ sở hữu cổ đông “tài sản trừ nợ” vẽ ra một bức tranh rõ ràng về tài chính của một tổ chức, dễ dàng được những nhà góp vốn đầu tư và nhà phân tích giảng giải. Equity được sử dụng làm vốn do một tổ chức huy động, sau này được sử dụng để sở hữu tài sản, góp vốn đầu tư vào các dự án và cấp vốn cho các hoạt động sinh hoạt. Một tổ chức thường có thể kêu gọi đầu tư bằng phương pháp phát hành nợ (dưới hình thức giải ngân cho vay hoặc thông qua trái phiếu) hoặc Equity (bằng phương pháp bán cổ phiếu). Các nhà góp vốn đầu tư thường tìm kiếm các khoản góp vốn đầu tư cổ phiếu vì nó mang lại thời cơ to nhiều hơn để san sớt lợi nhuận và sự tăng trưởng của một tổ chức.

Equity rất quan trọng vì nó thể hiện giá trị CP của nhà góp vốn đầu tư trong một tổ chức, được thể hiện bằng tỷ lệ CP của tổ chức đó. Sở hữu cổ phiếu trong một tổ chức mang lại cho cổ đông tiềm năng thu được lợi nhuận từ vốn và cổ tức. Sở hữu Equity cũng sẽ mang lại cho cổ đông quyền biểu quyết về các hành động của tổ chức và bầu cử vào hội đồng quản trị. Những lợi ích sở hữu Equity này xúc tiến sự quan tâm thường xuyên của rất nhiều cổ đông so với tổ chức.

Equity của cổ đông có thể âm hoặc dương. Nếu dương, tổ chức có đủ tài sản để trang trải các số tiền nợ phải trả. Nếu âm, nợ phải trả của tổ chức vượt quá tài sản của nó; nếu kéo dãn dài thì coi như mất khả năng tính sổ của bảng cân đối kế toán. Thông thường, các nhà góp vốn đầu tư xem những tổ chức có vốn cổ đông âm là khoản góp vốn đầu tư rủi ro hoặc không an toàn. Chỉ riêng Equity không phải là một chỉ số xác thực về sức khỏe tài chính của một tổ chức; được sử dụng cùng với những dụng cụ và thước đo khác, nhà góp vốn đầu tư có thể phân tích xác thực tình hình hoạt động của tổ chức.

Công thức tính Equity: Equity = Tổng tài sản – Tổng nợ

Xem Thêm : IOT là gì? Những điều bạn cần biết về kỹ sư IoT

Trong tài chính, vốn chủ sở hữu thường được biểu thị bằng giá trị thị trường, có thể cao hơn nữa hoặc thấp hơn giá trị sổ sách. Lý do cho việc khác biệt này là vì các giải trình kế toán có xu hướng lạc hậu (tất cả những kết quả là từ quá khứ) trong lúc các nhà phân tích tài chính nhìn về tương lai, để tham gia báo những gì họ tin rằng hiệu quả tài chính sẽ ra sao.

Nếu một tổ chức được thanh toán giao dịch công khai, thì giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu của nó rất dễ tính. Nó chỉ đơn giản là giá cổ phiếu tiên tiến nhất nhân với tổng số cổ phiếu đang lưu hành.

Nếu một tổ chức là tư nhân, thì việc xác định giá trị thị trường của nó sẽ khó hơn nhiều. Nếu tổ chức cần được định giá chính thức, nó thường sẽ thuê các Chuyên Viên như chủ nhà băng góp vốn đầu tư, tổ chức kế toán (nhóm định giá) hoặc tổ chức định giá cửa hàng để thực hiện phân tích kỹ lưỡng.

2. Tìm hiểu các hình thức equity trong tài chính:

Có 03 loại Equity trong tài chính, cụ thể:

– Cổ phiếu phổ thông

Cổ phiếu phổ thông thay mặt cho quyền sở hữu trong một tổ chức. Các cổ đông phổ thông tham gia vào dòng xoáy thu nhập của tổ chức thông qua cổ tức được trả và lãi vốn được thực hiện trên cơ sở CP. Người sở hữu cổ phiếu phổ thông chịu trách nhiệm về việc bầu cử Hội đồng quản trị, bổ nhiệm các Cán bộ cấp cao, lựa chọn truy thuế kiểm toán viên cho những giải trình tài chính của tổ chức, chính sách cổ tức và các vấn đề khác về quản trị tổ chức. Điều này cũng có thể có thể được thực hiện trên cơ sở ủy quyền, Từ đó bên thứ ba có thể được cổ đông cấp cho quyền biểu quyết thay mặt họ.

Các trách nhiệm liên quan đến cổ phiếu phổ thông có tức thị nhà góp vốn đầu tư tham gia nhiều hơn vào vận may của tổ chức. Lợi nhuận vốn, thông qua việc tăng giá thị trường của cổ phiếu của tổ chức, tích lũy tại mức độ to nhiều hơn so với người nắm giữ cổ phiếu phổ thông hơn là người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi.

Các cổ đông phổ thông cũng có thể có một số quyền đáng kể nếu doanh nghiệp bị cắt giảm: trách nhiệm hữu hạn so với các chủ nợ của tổ chức và yêu cầu còn sót lại so với bất kỳ tài sản hoặc thu nhập nào đã đạt sau lúc tất cả những yêu cầu trước đó (thế chấp ngân hàng, trái chủ, chủ nợ, v.v.) đã được thỏa mãn.

Xem Thêm : Đụ La Gi – Đụ Là Gì, Nghĩa Của Từ Đụ

– Cổ phiếu ưu đãi

Cổ phiếu ưu đãi là cổ phiếu trong một tổ chức có mức cổ tức xác định và yêu cầu trước về thu nhập cho tất cả những người sở hữu cổ phiếu phổ thông.

Nếu tổ chức kết thúc hoạt động, các cổ đông ưu đãi sẽ tiến hành tính sổ bất kỳ nghĩa vụ nào so với họ. Nếu Hội đồng quản trị tạm dừng chia cổ tức, vì bất kỳ lý do gì, cổ phiếu ưu đãi thường có một luật pháp tích lũy trong đó quy định rằng bất kỳ khoản cổ tức chưa trả nào phải được tính sổ đầy đủ trước lúc bất kỳ cổ tức nào được công bố và trả cho tất cả những người sở hữu cổ phiếu phổ thông. Điều này còn có tức thị cổ phiếu ưu đãi là một khoản góp vốn đầu tư an toàn hơn, nói một cách tương đối. Tổ chức phát hành cổ phiếu ưu đãi có thể thêm các đặc điểm khác nhau vào cổ phiếu để làm cho cổ phiếu trở thành quyến rũ hơn. Những tính năng này tương tự như những đặc điểm được sử dụng trong thị trường thu nhập khăng khăng và gồm có khả năng chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông, luật pháp mua, v.v. Nhiều người đã đánh đồng cổ phiếu ưu đãi với một hình thức đảm bảo thu nhập khăng khăng do dòng cổ tức xác định của chúng.

Tuy nhiên, với sự an toàn được cung cấp bởi dòng cổ tức đảm bảo, người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi từ bỏ quyền biểu quyết về các vấn đề liên quan đến quản trị tổ chức. Do đó, cổ đông ưu tiên có rất ít nguồn vào chính sách của tổ chức.

– Chứng quyền

Chứng quyền là một dạng quyền chọn thường được thêm vào một trong những đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp hoặc cổ phiếu ưu đãi để làm dịu thương vụ làm ăn. Chứng quyền là một quyền chọn có từ lâu lăm được cho phép người sở hữu tham gia vào việc lãi (lỗ) vốn của một tổ chức mà không cần mua cổ phiếu phổ thông. Trên thực tế, người nắm giữ chứng quyền có đòn kích bẩy so với cổ phiếu phổ thông của tổ chức.

Là một dạng quyền chọn, chứng quyền có mức giá thực hiện và thời hạn sử dụng. Giá thực hiện là giá mà người sở hữu chứng quyền có thể chuyển đổi chứng quyền thành cổ phiếu phổ thông của tổ chức phát hành. Ngày hết hạn là ngày cuối cùng mà chứng quyền có thể được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông. Nhận định rằng một chứng quyền thường được phát hành để giảm ngân sách của người phát hành nợ, thời hạn sử dụng thường là hơn hai năm Tính từ lúc ngày phát hành. Điều này được cho phép chứng quyền thanh toán giao dịch riêng biệt với trái phiếu mà chúng đã được phát hành, do đó cung cấp cho nhà góp vốn đầu tư một quyền chọn lâu lăm so với cổ phiếu phổ thông của tổ chức.

Equity là một khái niệm rất quan trọng so với các nhà góp vốn đầu tư. Ví dụ, khi xem xét một tổ chức, một nhà góp vốn đầu tư có thể sử dụng Equity của cổ đông làm tiêu chuẩn để xác định xem một giá mua cụ thể có đắt hay là không. Ví dụ: nếu tổ chức đó trước kia đã thanh toán giao dịch tại mức giá so với giá trị sổ sách là 1 trong những,5, thì nhà góp vốn đầu tư có thể suy nghĩ kỹ trước lúc trả nhiều hơn mức định giá đó trừ khi họ cảm thấy triển vọng của tổ chức đã được cải thiện về cơ bản. Mặt khác, một nhà góp vốn đầu tư có thể cảm thấy thoải mái lúc mua CP của một doanh nghiệp tương đối yếu miễn sao giá họ phải trả đủ thấp so với vốn chủ sở hữu của nó.