Vega

Khái niệm

Vega là phép đo độ nhạy giá của một quyền chọn so với những thay đổi về tính chất biến động của tài sản cơ bạn dạng. Vega trổ tài tỉ lệ thành phần thay đổi trong giá hợp đồng khi mức độ biến động ngụ ý của tài sản cơ sở thay đổi 1%.

Nội dung về Vega

Chỉ số biến động thống kê giám sát khối lượng và vận tốc giá khi dịch chuyển lên và xuống, và rất có thể địa thế căn cứ vào những thay đổi sớm nhất về giá, lịch sử dân tộc giá và hướng dịch chuyển của giá dự kiến trong một phương tiện thanh toán giao dịch.

Những quyền chọn tương lai đã đặt ngày thường có Vega dương trong những lúc những quyền chọn sắp hết hạn ngay tức thì sẽ được Vega âm. Lí do cho những giá trị này khá rõ ràng: Chủ sở hữu quyền chọn có Xu thế ấn định phí quyền chọn to hơn so với những quyền chọn gần đến ngày đáo hạn so với những quyền chọn hết hạn ngay tức thì.

Vega thay đổi khi có biến động giá lớn (chỉ số biến động tăng) trong tài sản cơ bạn dạng và giảm khi quyền chọn sắp đáo hạn. Vega là một trong những chỉ số Hy Lạp được tận dụng trong phân tích quyền chọn. Chúng cũng rất được tận dụng bởi một vài những nhà thanh toán giao dịch để phản ứng lại với sự biến động ngụ ý.

Nếu vega của một quyền chọn to hơn mức chênh lệch giá mua, thì quyền chọn này được cho rằng có mức chênh lệch tuyên chiến đối đầu. Điều trái lại cũng đúng. Vega cũng cho mọi người biết giá của quyền chọn rất có thể dao động bao nhiêu phụ thuộc những thay đổi trong biến động của tài sản cơ bạn dạng.

Ví dụ về Vega

Giả sử cổ phiếu giả thiết ABC đang thanh toán giao dịch ở tầm mức 50 đô la/cổ phiếu vào tháng Một, quyền tìm đặt vào tháng Hai là 52,50 đô la, giá mua là một trong những,50 đô la và giá thành là một trong những,55 đô la. Giả sử rằng vega của quyền chọn là 0,25 và độ biến động ngụ ý là 30%.

Những quyền tìm đặt đang hỗ trợ một mức chênh lệch tuyên chiến đối đầu như sau: mức chênh lệch nhỏ hơn so với vega. Điều đó không hề có nghĩa quyền chọn là một thanh toán giao dịch tốt. Đây chỉ là một sự Để ý đến vì mức chênh lệch quá cao rất có thể tạo cho việc tham gia hay rời khỏi thanh toán giao dịch trở thành khó khăn hoặc tốn kém hơn.

Nếu độ biến động ngụ ý tăng thêm 31%, thì giá mua và giá thành của quyền chọn sẽ tăng thêm tương ứng là một trong những,75 đô la và 1,80 đô la (thêm một x 0,25 đô la vào chênh lệch giá mua). Nếu biến động ngụ ý giảm 5%, thì giá mua và giá thành theo lí thuyết nên giảm xuống 0,25 đô la xuống 0,30 đô la (5 x 0,25 đô la = 1,25 đô la, được trừ từ là một,50 đô la và 1,55 đô la). Biến động tăng làm cho giá quyền chọn vận động tăng thêm, trong những lúc biến động giảm làm cho giá quyền chọn giảm đi.

(Tài liệu xem thêm: investopedia.com)