Hệ số D/E là một chỉ số tài chính quan trọng nhằm đánh giá và nhận định năng lực của một doanh nghiệp. Vậy hệ số D/E là gì, vì sao nó lại quan trọng và ý nghĩa của nó thế nào thì những bạn cùng xem trả lời ngay sau đây.

Hệ số D/E là gì?

Khái niệm về hệ số D/E

Ý nghĩa của hệ số D/E so với doanh nghiệp và nhà góp vốn đầu tư

Với hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu D/E thì sẽ lấy số 1 làm tiêu chuẩn để so sánh.

Ý nghĩa của hệ số D/E so với doanh nghiệp

So với doanh nghiệp khi nhìn vào hệ số D/E thì sẽ có được một trong 2 trường hợp sau đây:

• Hệ số D/E nhỏ hơn 1: điều này cho thấy tỷ lệ nợ đang thấp hơn vốn chủ sở hữu và doanh nghiệp vẫn đang quản lý tốt rủi ro từ những số tiền nợ của mình. Ví dụ trong trường hợp nào đó cần tính sổ nợ gấp thì doanh nghiệp vẫn đủ năng lực tài chính để ứng phó với số tiền nợ đó.
• Hệ số D/E to ra hơn 1: khi chủ doanh nghiệp nhìn vào hệ số này còn có nghĩa doanh nghiệp đang nợ nhiều hơn vốn chủ sở hữu, lúc này chủ doanh nghiệp cần phải có kế hoạch thay đổi để lấy hệ số này về mức dưới 1. Hệ số này sẽ giúp chủ doanh nghiệp nhận thấy rủi ro mà doanh nghiệp đang gặp phải và tìm hướng xử lý cho thích hợp, đưa đơn vị thoát khỏi rủi ro tiềm tàng.

Ý nghĩa của chỉ số D/E so với nhà góp vốn đầu tư

• Hệ số D/E nhỏ hơn 1: Với đơn vị có hệ số D/E nhỏ hơn 1 thì chứng tỏ khả năng quản lý nợ của đơn vị vẫn đang tốt, hệ số này càng nhỏ thì năng lực tài chính của đơn vị càng mạnh.
• Hệ số D/E to ra hơn 1: Với đơn vị có hệ số D/E to ra hơn 1 thì nhà góp vốn đầu tư cần cân nhắc khi góp vốn đầu tư vào, vì nợ nhiều hơn vốn sẽ làm doanh nghiệp có thể trên bờ vực vỡ nợ. Tuy nhiên rủi ro nhiều thì thời cơ cũng không kém, nếu doanh nghiệp biết phương pháp tận dụng nguồn vốn đi vay để tạo ra nhiều lợi nhuận cho mình và biến lợi nhuận đó trở thành vốn của đơn vị thì vẫn là một sự lựa chọn tốt.

Công thức tính hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu D/E chuẩn

Trong số đó:

+ Nợ phải trả là những khoản đi vay ngắn hạn, dài hạn mà doanh nghiệp phải có trách nhiệm tính sổ cho những bên như nhà băng, đối tác cung cấp nguyên vật liệu, tiền trả lương nhân lực, thuế phải nộp, trái phiếu phát hành…

+ Vốn chủ sở hữu là nguồn vốn sở hữu của chủ doanh nghiệp, các cổ đông của đơn vị, các thành viên trong đơn vị liên kết kinh doanh góp vào để cùng kinh doanh.

Một vài lưu ý về hệ số D/E

• Những ngành nghề khác nhau sẽ có được hệ số D/E rất khác nhau, ví dụ như ngành sinh sản xe hơi thường có hệ số D/E trên dưới 2 nhưng đấy là điều thông thường. Còn ngành công nghệ thường có hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu D/E dưới 0,5.

• Khi so sánh 2 đơn vị có cùng hệ số D/E và vốn chủ sở hữu bằng nhau nhưng các số tiền nợ ngắn hạn và dài hạn khác nhau thì: đơn vị nào có số tiền nợ ngắn hạn phải trả thấp hơn sẽ tiến hành ưu tiên hơn trừ trường hợp rủi ro do tăng lãi vay từ nhà băng.

• Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu có thể được tính trong phần mềm Microsoft Excel giúp chủ doanh nghiệp quản lý và theo dõi tốt hơn bởi phần mềm này cung cấp sẵn tiện ích tính hệ số D/E.

• Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu (D/E) được dùng để làm đánh giá và nhận định mức độ sử dụng đòn kích bẩy mà doanh nghiệp đang sử dụng. Tỷ lệ này cao cho thấy cổ phiếu của doanh nghiệp đó có mức độ rủi ro to ra hơn nhưng nó phù hợp hơn khi so sánh các doanh nghiệp trong cùng 1 ngành.

• Nhà góp vốn đầu tư muốn biết hệ số D/E của doanh nghiệp cụ thể có thể lấy số liệu trên bảng cân đối kế toán, nếu bảng cân đối chưa xuất hiện thì nhà góp vốn đầu tư có thể lấy riêng giá trị nợ phải trả và vốn chủ sở hữu trên bảng cân đối để tự tính toán.

• Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu thế nào là tốt? Thường thì hệ số dưới 1 sẽ tiến hành đánh giá và nhận định là tốt.

• Không nên chỉ có thể nhìn vào hệ số D/E mà quyết định góp vốn đầu tư cho vào cổ phiếu đơn vị nào mà nhà góp vốn đầu tư cần nhìn vào nhiều yếu tố khác ví như lợi nhuận qua các năm, các dự án của đơn vị, chỉ số P./B, P./E…